SR-Bank Fondene
Fond er et smart valg når du skal spare langsiktig. SR-Bank Fondene passer for alle, enten du ønsker høyere eller lavere risiko for dine sparepenger.
Våre fond
I SR-Bank Fondene kan du velge mellom aksje-, rente- eller kombinasjonsfond, alt etter hva som passer best for deg. Våre dyktige forvaltere har lang erfaring med å investere i utvalgte selskaper med sunn balanse og solid forretningsmodell for å gi deg mulighet for god avkastning.
Gode resultater gjennom flere år gir deg en trygghet for at det er grundighet i alle ledd.
Våre anbefalte fond
| Lav risiko | Middels risiko | Høy risiko | |
| 10 år + | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 | SR-Bank Verden |
| 5-10 år | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 |
| 2-5 år | Banksparing | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 |
Våre aksjefond
Aksjefond passer for deg som ønsker høy avkastning, skal spare i 5 år eller mer, og tåler at sparepengene svinger i verdi.
SR-Bank Utbytte
50 % norske aksjer
50 % globale aksjer
SR-Bank Verden
100 % globale aksjer
SR-Bank Norge
100 % norske aksjer
Vi anbefaler at du kjøper aksjefond innenfor aksjesparekonto.
Rente- og kombinasjonsfond kjøper du i den ordinære fondsløsningen
Våre kombinasjonsfond
Kombinasjonsfond er en miks av aksje- og rentefond.
Passer for deg som skal spare i 3 år eller mer, og tåler moderate svingninger i verdi.
SR-Bank 20
Normalt investeres rundt 20 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 50
Normalt investeres rundt 50 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 80
Normalt investeres rundt 80 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
Merk at kun SR-Bank 80 kan kjøpes på aksjesparekonto.
Våre rentefond
Rentefond passer for deg som vil unngå store svingninger underveis, men likevel ønsker å få høyere avkastning enn på sparekonto.
SR-Bank Rente
Investeringer i stat, kommuner, fylker, obligasjoner med fortrinnsrett, senior bankobligasjoner, industri, kraftselskaper, øvrige senior rentepapirer og ansvarlige bankobligasjoner.
SR-Bank Kreditt
Investeringer i obligasjoner gitt av industriforetak, ansvarlige lån og fondsobligasjoner gitt av banker, ordinære bankobligasjoner og boligkredittselskaper.
Merk at rentefond ikke kan kjøpes på aksjesparekonto
Om oss
SR-Forvaltning har forvaltet midler for sine kunder siden 1999. Vi er organisert som et eget fondsforvaltningsselskap med konsesjon for fondsforvaltning, rådgivning og aktiv forvaltning. Vi forvalter i dag SR-Bank Fondene, som er bankens anbefalte fond, samt personlige porteføljer for private, bedrifter, stiftelser og offentlige institusjoner.
Vår investeringsfilosofi
Aktive valg
- Uavhengig av indeks og størrelse
- Investerer i enkeltselskaper, uavhengig av markeder/indekser
- Risikojustert avkastning
Faktorer som vektlegges
- Prising
- Utbytte
- Balansen/soliditet
- Markedsposisjon
- Sterk og forutsigbar ledelse
Risikostyring
- Gjennom valg av aktivaklasser
- Reallokering i henhold til mandat
- Kontinuerlig evaluering av porteføljeinvesteringene
Ansvarlige investeringer i SR-Forvaltning
SR-Bank Fondene er aktivt forvaltet og forvalterne har stor frihet når det kommer til hvilke selskaper det skal investeres i. Forvaltningsfilosofien som ligger til grunn at vi skal forvalte aktivt, langsiktig, ansvarlig og verdiorientert. Når det kommer til ansvarlig forvaltning har vi lagt noen føringer som gjelder for alle fondene.
Oppdraget til SR-Forvaltning er å maksimere risikojustert avkastning for kundene. Vi mener det er viktig å inkludere ESG når vi vurderer avkastningspotensialet så vel som risiko knyttet til selskapene vi investerer i. ESG står for Environment, Social, Governance, som på norsk oversettes til miljø, sosiale forhold og selskapsstyring. Det er tre utenom tradisjonelle finansielle tema som må inngå i selskapsanalysen for at forvaltningen skal være ansvarlig.
Våre prinsipper for ansvarlige investeringer er integrert i investeringsprosessen gjennom ulike virkemidler
1. SR-Forvaltning skal ikke være invester i selskaper som
- Produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper
- Har betydelig andel av virksomheten innen
i. Produksjon av tobakk
ii. Pornografi
iii. Pengespill
- I tillegg vil vi til enhver tid følge eksklusjonslisten til Statens Pensjonsfond Utland
2. Integrerer ESG-faktorer i investeringsprosessen
- Forvalterne vil alltid vurdere ESG-faktorer som en del av investeringsprosessen
- I tilfeller hvor det foreligger en forhøyet ESG-risiko gjøres en grundig analyse og diskusjon før en eventuell investeringsbeslutning
- Vi anvender analyseverktøy for å sørge for at vi til enhver tid er oppdatert på tilgjengelig ESG-data tilhørende porteføljeselskapene
3. Utøver aktivt eierskap gjennom å stemme på generalforsamling
- Når vi kan og finner det hensiktsmessig vil vi stemme på selskapenes generalforsamling
4. Går i dialog med selskapsledelsen
- Særlig hvis det oppstår en ESG-relatert hendelse i selskaper vi er investert i, vil det være aktuelt for oss å gå i dialog med selskapsledelsen, eventuelt andre investorer, for å ta stilling til hvordan vi skal forholde oss til investeringen videre.
5. Rapporterer
- Vi vil rapportere på vårt arbeid med ansvarlige investeringer i delårs- og årsrapporter
SR-Forvaltning har signert FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UN PRI) og er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer (Norsif)
Et komplett forvaltningshus
SR-Forvaltning har spesialkompetanse innen porteføljeforvaltning. Vår investeringsfilosofi er aktiv, ansvarlig, verdiorientert og langsiktig. Vi investerer i selskaper med solid balanse, gode resultater og betydelig utbytteevne.
SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester: Fondsforvaltning og personlig forvaltning
Kalkulator
Se hvor mye månedlig sparing kan gi, eller sett et sparemål og se hvor mye du må spare for å nå målet ditt.
Rapporter
Markedsrapport SR-Bank Fondene
Års- og halvårsrapporter
For års- og halvårsrapporter fra våre øvrige forvaltere, se vår fondoversikt og klikk inn på dokumenter.
Aktuelt
KUNDEKVELD- lansering av SR-Bank Fondene
Randaberg - 27. august kl 18.00 - 20.00 Les mer og meld deg på
Sand (Ryfylke Fjordhotell) - 4. september kl 18.00
Egersund - 26. september kl 18.00 Les mer og meld deg på
Madla - 2. oktober kl 18 Les mer og meld deg på
Jørpeland - 3. oktober kl 18.30 Les mer og meld deg på
Kommentar fra forvalterne
Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Porteføljeforvalter Beate Bredesen, Porteføljeforvalter Steinar R. Jakobsen og Porteføljeforvalter Christian Malde
Makro: September ble en måned som ble dominert av oppmerksomhet fra sentralbankene.
I USA kuttet sentralbanken Federal Reserve som ventet renten med 0,25 % til 2 %.Overraskelsen kom fra sentralbanksjef Jerome Powell, som indikerte at det kunne bli nødvendig å «organisk vokse balansen», med andre ord at USA kan bli nødt til å begynne med såkalte kvantitative lettelser igjen, som i praksis betyr at sentralbanken trykker penger og kjøper obligasjoner i markedet. Hensikten er å presse ned rentene mer enn det styringsrenten alene kan gjøre. Arbeidsmarkedet i USA var litt svakere enn tidligere måneder, men arbeidsledigheten er fortsatt svært lav og stabil, så det er for tidlig å si om dette bare er en dårlig måned eller starten på svakere arbeidsmarkedstall. Industribedriftene indikerer at de tror veksten blir langt svakere fremover, mens servicebedriftene tror på økende
vekst.
I Europa kuttet den Europeiske Sentralbanken ECB renten fra -0,4 % til -0,5 %. I tillegg satte de i gang nye runder med kvantitative lettelser. Bankene får en ny runde med billig langsiktig refinansiering av sentralbanken, samt
innførsel av et nytt innskuddsregime for bankene. Deler av bankenes innskudd
hos sentralbanken skjermes for den negative renten ved at renten der er null.
Industribedriftene i EU signaliserer at den forventer lavere aktivitet fremover, mens servicebedriftene fortsatt tror på svak vekst.
I Kina har tallene vært noe bedre. Både industribedriftene og servicebedriftene
har løftet utsiktene noe fremover. Samtidig rapporterer de at veksten som var
forrige måned var svakere enn ventet.
Oljemarkedet ble rystet av et angrep fra Jemen på et oljeanlegg i Saudi-Arabia. Oljeprisen steg raskt med 8 dollar pr fat, men kom deretter raskt ned
igjen.
I Norge hevet Norges Bank renten fra 1,25 % til 1,5 %. Sentralbanken holder døren på gløtt for ytterligere en hevning. Markedet tror imidlertid at vi skal ligge stabilt på dette nivået en stund, og at neste endring på et senere tidspunkt blir et kutt.
Aksjer: Det svinger i aksjemarkedet, og september var ikke noe unntak i så måte. Etter en kraftig oppgang de første 3 ukene, roet det seg litt ned, men de fleste markedene avsluttet måneden solid i pluss. Verdensindeksen steg med 2 %, mens Oslo Børs fikk en oppgang på nesten 3 %. Flere av de Europeiske børsene steg også med over 3 % i perioden, alle avkastningstall i NOK.
Det er fortsatt de «store» enkelthendelsene som beveger markedet. Både den
europeiske og den amerikanske sentralbanken signaliserer støttende
pengepolitikk. Lavere renter brukes som virkemiddel så lenge som det anses nødvendig. Dette har bidratt til økt
risikovilje hos investorene og stigende aksjekurser, til tross for relativt
svake stemningsrapporter.
Handelskonflikten mellom Kina og USA preger fortsatt nyhetsbildet, og flere
uttalelser fra Trump påvirker. I tillegg fortsetter Brexitsagaen med
uforminsket styrke. Hvordan det endelige utfallet blir her er
fortsatt usikkert.
Vi har en lang oppgangskonjunktur bak oss, markedene er ikke langt unna all
time high, og prisingen av deler av markedet fremstår som strukket. I tillegg oppleves den politiske usikkerheten større enn vanlig. Til tross for dette er vi fortsatt betingede optimister med tanke på markedsutviklingen. Lave renter, solide konsumenter, relativt godt kapitaliserte bedrifter og fortsatt
tilfredsstillende global økonomisk vekst er årsaken til vårt relativt positive
markedssyn. Vi forventer derfor fortsatt god risikojustert avkastning for våre
porteføljer.
Renter: Usikkerheten i forkant av rentemøtet til Norges Bank var større enn på lenge. Internasjonale renter er på vei ned, mens det motsatte er tilfellet her hjemme. Norges Bank hevet styringsrenten 19. september med 0,25% til 1,50%. Det resulterte med marginal oppgang i både korte og lange renter. 3 måneders NIBOR rente var 1,77 % ved utgangen av september, opp fra 1,64% ved forrige måned og opp fra 1,27% fra årets start. I Norge er 10 års fastrente 1.72%, opp fra 1,53% i august og ned fra 2,13% ved årets start.
Kredittpåslagene har fortsatt å komme marginalt ned for høyrenteobligasjoner (HY), mens høykvalitetsobligasjoner (IG) segmentet er relativt flatt. Financial
Times rapporterte at september var den travleste måneden noensinne
målt i utstedt volum blant globale selskaper. Totalt ble det utstedt
obligasjoner pålydende USD 434 milliarder i løpet av måneden. Selskapene
utnytter lave renter, og investorer jakter positiv avkastning. I Norden
var det totalt 22 utstedelser i høyrentemarkedet, med totalt volum på NOK 11,2 milliarder. Det svenske markedet var driveren med 15 SEK utstedelser,
tilsvarende NOK 7,1 milliarder i volum. Vi har fortsatt å kjøpe kortere
løpetider hvor vi finner best avkastning justert for risiko.
SR Bank Rente hadde en avkastning på -0,03% i september, total avkastning
hittil i 2019 er på 2,12%. SR Bank Kreditt hadde en avkastning på 0,33% for måneden, total avkastning hittil i 2019 er på 3,72%.
Disclaimer
Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
Hva skjer i rentefond ved årets slutt?
Ved årets slutt blir det beregnet avkastningsandeler i ODINs og SR-Forvaltnings rentefond. Beregningen medfører en endring i fondsandeler og kurser, det vil si at andelseiere får flere andeler samtidig med at fondskursene justeres ned tilsvarende. Den samlede verdien til den enkelte andelseier påvirkes ikke.
Justering i kursen på rentefond og tildeling av nye andeler
Årsakene til den årlige kursjusteringen i rentefond, er at renten du har fått i løpet av året skal bli synliggjort for beskatning. Ved årets slutt blir derfor disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning. Du får mao flere andeler.
Får flere andeler
Avkastningsandelene består av summen av renteinntekter som fondet har mottatt i løpet av året og realiserte kursgevinster/kurstap. Verdien av avkastningsandelene vil bli reinvestert i fondet som nye andeler.
Utdeling av avkastningsandeler må ikke forveksles med avkastning for fondene. Avkastningsandelene består av renteinntekter og realiserte kursgevinster/kurstap, mens i fondets samlede avkastning er også urealiserte kursgevinster/kurstap inkludert. Ved verdifastsettelse av fondet vil man til enhver tid ta hensyn til både urealiserte og realiserte kursgevinster/kurstap, mens man skattemessig kun tar hensyn til realiserte kursgevinster/kurstap.
Urealiserte kursgevinster i fondet kommer først til beskatning når du selger andeler. Tilsvarende vil kurstap komme til fradrag når du selger andeler.
Hvordan blir mine rentefond i SR-Bank skattlagt?
For andelseiere i våre pengemarkeds- og obligasjonsfond finnes det tre typer beskatning: Skatt på opptjente renter/avkastning (årlig), kursgevinster eller -tap (ved innløsning/salg av andelene) og formuesskatt (hvis du er i formuesposisjon).Følgende av våre fond regnes som rentefond:
ODIN Kreditt
ODIN Obligasjon
ODIN Kort Obligasjon
ODIN Pengemarked
ODIN Rente
SR-Rente
Skatt på rente/avkastning
På samme måte som renter på bankkonto, skal opptjente renter beskattes i pengemarkeds- og obligasjonsfond hvert år. Gjennom året vil rentefond tjene rente/avkastning på sine investeringer. Denne renten/avkastningen blir lagt til kursen på daglig basis. Ved årets slutt blir disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning, dvs. du får flere andeler. Verdien 31.12 skal være tilnærmet lik verdien 01.0. Årets rente/avkastning får du oppgitt i post 3.1.2 i årsoppgaven du får fra SR-Bank ila feb/mars. Renteinntekter fra rentefond beskattes med 25 prosent.
Skatt på kursgevinster eller -tap
Det er først når du selger andelene dine at skatt på kursgevinster eller -tap kommer til beskatning. Har du solgt (realisert) andeler i ett eller flere rentefond i året som gikk, vil du få tilsendt en realisasjonsoppgave hvor denne gevinsten/tapet fremkommer. Du vil motta realisasjonsoppgaven pr post eller i nettbanken hvert år.Både rente/avkastning og kursgevinster beskattes som ordinær kapitalinntekt med 25 prosent. Realisert kurstap er tilsvarende fradragsberettiget.Flytting mellom fond blir behandlet som en realisasjon, dvs at flytting utløser skatteplikt/fradragsrett.
Formuesskatt
Ligningsverdien for andeler i rentefond er den samme som markedsverdien pr 31.12. All informasjon til utfylling av eller kontroll mot selvangivelsen blir beregnet av SR-Bank og vil fremkomme på årsoppgaven.
Hvorfor ser det ut som jeg har tapt penger på rentefondet?
I beholdningsrapporten til kunden vil kostpris og markedsverdi justeres opp tilsvarende verdien på de andelene som er lagt til din portefølje. Dette fører til at ’urealisert gevinst/tap’-kolonnen (forholdet mellom kostpris og markedsverdi) ikke fullt ut vil reflektere verdiøkningen i markedsverdien.Da kursen nå er nedskrevet tilsvarende utbyttet så har man i praksis "flyttet" verdier fra fondets kurs til nye andeler.
Jeg kjøpte andeler i rentefond midt i året – hva betaler jeg da i skatt?
Dersom du har kjøpt andeler i våre rentefond midt i året, vil du bare skatte for den perioden du har vært investert i rentefondet – altså bare betale skatt for den avkastningen du har opptjent.Eksempel på kjøp av andeler midt i året:Den 1. januar 20XX var kursen i ODIN Kreditt lik 100. Den 1. juli kjøpte du én andel til kurs 105. Da har du ”kjøpt avkastning” for 5 kroner. Ved årets slutt er kursen 110, hvor 10 kroner utdeles som avkastningsandeler.Sluttverdi: 110- Kjøpskurs: 105= Gevinst: 5Reell gevinst: 5- Tildelt avkastning: 10=Ikke skattepliktig utdeling = 5Skatt på tildelt avkastning: 1,40 (5 x 27 %)
Det vil bli avholdt valgmøte for alle andelseierne i SR-Bank Fondene som forvaltes av SR-Forvaltning AS.
Valgmøtet vil ha følgende agenda:
- Godkjenning av innkallingValg av møteleder og to andelseiere til å underskrive protokollen
- Administrerende direktør Helge H. Helgø redegjør for valget
- Valg av andelseiervalgt styremedlem og varamedlem
- Innsendte spørsmål fra andelseiern
Tid: Onsdag 19. juni 2019 Sted: SR-Forvaltning sine lokaler i Bjergsted Terrasse 1, Stavanger
En andelseier har rett til å få drøftet spørsmål som meldes skriftlig til styret i forvaltningsselskapet innen én uke før valgmøtet holdes. Med unntak av valgene kan valgmøtet ikke treffe vedtak som binder fondene eller forvaltningsselskapet. På valgmøtet justeres stemmeretten slik at andelseiere som eier lik verdi, får likt antall stemmer. Beregningen gjøres på grunnlag av andelsverdi etter sist kunngjorte kurs. Dine andeler per 18. juni 2019 vil være avgjørende for beregning av din stemmerett.
Historisk avkastning for fond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger blant annet av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
