SR-Bank Fondene
Fond er et smart valg når du skal spare langsiktig. SR-Bank Fondene passer for alle, enten du ønsker høyere eller lavere risiko for dine sparepenger.
Våre fond
I SR-Bank Fondene kan du velge mellom aksje-, rente- eller kombinasjonsfond, alt etter hva som passer best for deg. Våre dyktige forvaltere har lang erfaring med å investere i utvalgte selskaper med sunn balanse og solid forretningsmodell for å gi deg mulighet for god avkastning.
Gode resultater gjennom flere år gir deg en trygghet for at det er grundighet i alle ledd.
Våre anbefalte fond
| Lav risiko | Middels risiko | Høy risiko | |
| 10 år + | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 | SR-Bank Verden |
| 5-10 år | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 |
| 2-5 år | Banksparing | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 |
Våre aksjefond
Aksjefond passer for deg som ønsker høy avkastning, skal spare i 5 år eller mer, og tåler at sparepengene svinger i verdi.
SR-Bank Utbytte
50 % norske aksjer
50 % globale aksjer
SR-Bank Verden
100 % globale aksjer
SR-Bank Norge
100 % norske aksjer
Vi anbefaler at du kjøper aksjefond innenfor aksjesparekonto.
Rente- og kombinasjonsfond kjøper du i den ordinære fondsløsningen
Våre kombinasjonsfond
Kombinasjonsfond er en miks av aksje- og rentefond.
Passer for deg som skal spare i 3 år eller mer, og tåler moderate svingninger i verdi.
SR-Bank 20
Normalt investeres rundt 20 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 50
Normalt investeres rundt 50 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 80
Normalt investeres rundt 80 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
Merk at kun SR-Bank 80 kan kjøpes på aksjesparekonto.
Våre rentefond
Rentefond passer for deg som vil unngå store svingninger underveis, men likevel ønsker å få høyere avkastning enn på sparekonto.
SR-Bank Rente
Investeringer i stat, kommuner, fylker, obligasjoner med fortrinnsrett, senior bankobligasjoner, industri, kraftselskaper, øvrige senior rentepapirer og ansvarlige bankobligasjoner.
SR-Bank Kreditt
Investeringer i obligasjoner gitt av industriforetak, ansvarlige lån og fondsobligasjoner gitt av banker, ordinære bankobligasjoner og boligkredittselskaper.
Merk at rentefond ikke kan kjøpes på aksjesparekonto
Om oss
SR-Forvaltning har forvaltet midler for sine kunder siden 1999. Vi er organisert som et eget fondsforvaltningsselskap med konsesjon for fondsforvaltning, rådgivning og aktiv forvaltning. Vi forvalter i dag SR-Bank Fondene, som er bankens anbefalte fond, samt personlige porteføljer for private, bedrifter, stiftelser og offentlige institusjoner.
Vår investeringsfilosofi
Aktive valg
- Uavhengig av indeks og størrelse
- Investerer i enkeltselskaper, uavhengig av markeder/indekser
- Risikojustert avkastning
Faktorer som vektlegges
- Prising
- Utbytte
- Balansen/soliditet
- Markedsposisjon
- Sterk og forutsigbar ledelse
Risikostyring
- Gjennom valg av aktivaklasser
- Reallokering i henhold til mandat
- Kontinuerlig evaluering av porteføljeinvesteringene
Ansvarlige investeringer i SR-Forvaltning
SR-Bank Fondene er aktivt forvaltet og forvalterne har stor frihet når det kommer til hvilke selskaper det skal investeres i. Forvaltningsfilosofien som ligger til grunn at vi skal forvalte aktivt, langsiktig, ansvarlig og verdiorientert. Når det kommer til ansvarlig forvaltning har vi lagt noen føringer som gjelder for alle fondene.
Oppdraget til SR-Forvaltning er å maksimere risikojustert avkastning for kundene. Vi mener det er viktig å inkludere ESG når vi vurderer avkastningspotensialet så vel som risiko knyttet til selskapene vi investerer i. ESG står for Environment, Social, Governance, som på norsk oversettes til miljø, sosiale forhold og selskapsstyring. Det er tre utenom tradisjonelle finansielle tema som må inngå i selskapsanalysen for at forvaltningen skal være ansvarlig.
Våre prinsipper for ansvarlige investeringer er integrert i investeringsprosessen gjennom ulike virkemidler
1. SR-Forvaltning skal ikke være invester i selskaper som
- Produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper
- Har betydelig andel av virksomheten innen
i. Produksjon av tobakk
ii. Pornografi
iii. Pengespill
- I tillegg vil vi til enhver tid følge eksklusjonslisten til Statens Pensjonsfond Utland
2. Integrerer ESG-faktorer i investeringsprosessen
- Forvalterne vil alltid vurdere ESG-faktorer som en del av investeringsprosessen
- I tilfeller hvor det foreligger en forhøyet ESG-risiko gjøres en grundig analyse og diskusjon før en eventuell investeringsbeslutning
- Vi anvender analyseverktøy for å sørge for at vi til enhver tid er oppdatert på tilgjengelig ESG-data tilhørende porteføljeselskapene
3. Utøver aktivt eierskap gjennom å stemme på generalforsamling
- Når vi kan og finner det hensiktsmessig vil vi stemme på selskapenes generalforsamling
4. Går i dialog med selskapsledelsen
- Særlig hvis det oppstår en ESG-relatert hendelse i selskaper vi er investert i, vil det være aktuelt for oss å gå i dialog med selskapsledelsen, eventuelt andre investorer, for å ta stilling til hvordan vi skal forholde oss til investeringen videre.
5. Rapporterer
- Vi vil rapportere på vårt arbeid med ansvarlige investeringer i delårs- og årsrapporter
SR-Forvaltning har signert FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UN PRI) og er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer (Norsif)
Et komplett forvaltningshus
SR-Forvaltning har spesialkompetanse innen porteføljeforvaltning. Vår investeringsfilosofi er aktiv, ansvarlig, verdiorientert og langsiktig. Vi investerer i selskaper med solid balanse, gode resultater og betydelig utbytteevne.
SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester: Fondsforvaltning og personlig forvaltning
Kalkulator
Se hvor mye månedlig sparing kan gi, eller sett et sparemål og se hvor mye du må spare for å nå målet ditt.
Rapporter
Markedsrapport SR-Bank Fondene
Års- og halvårsrapporter
For års- og halvårsrapporter fra våre øvrige forvaltere, se vår fondoversikt og klikk inn på dokumenter.
Aktuelt
KUNDEKVELD- lansering av SR-Bank Fondene
Randaberg - 27. august kl 18.00 - 20.00 Les mer og meld deg på
Sand (Ryfylke Fjordhotell) - 4. september kl 18.00
Egersund - 26. september kl 18.00 Les mer og meld deg på
Madla - 2. oktober kl 18 Les mer og meld deg på
Jørpeland - 3. oktober kl 18.30 Les mer og meld deg på
Kommentar fra forvalterne
Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Porteføljeforvalter Beate Bredesen, Porteføljeforvalter Steinar R. Jakobsen og Porteføljeforvalter Christian Malde
Makro
August var en blandet måned på makrosiden.
I USA er arbeidsledigheten stabil og lav, lønningene stiger litt raskere
enn ventet og konsumentene tror at det fortsatt blir gode tider fremover. BNP
veksten for andre kvartal ble på 2 %, som var i tråd med forventningene.
Bedriftene er noe mer tilbakeholdne, og tror at veksten blir lavere fremover.
Den amerikanske sentralbanken har arrangert “Jackson Hole symposiet”, som er en fagsamling for verdens sentralbanker. Der hintet den amerikanske sentralbanken om at det kan komme et ytterligere rentekutt i USA.
I Europa har det vært litt dårligere nyheter. Den tyske ZEW indeksen, som viser forventingene blant analytikere og investorer, viser at de forventer dårligere tider fremover. Industribedriftene ser også litt mørkt på fremtiden, mens servicebedriftene er mer positive.
Handelskrigen mellom Kina og USA pågår fortsatt. Den amerikanske presidenten utsatte innføringen av noen økninger i tollsatsene til den verste julehandelen er over, for på den måten å verne om den amerikanske konsumenten. Samtidig ble tidligere vedtatte tollsatser innført siste helgen i august. Usikkerheten rundt hvordan handelskrigen vil utspille seg kan føre til at investeringsbeslutninger i bedriftene utsettes, som vil være negativt for økonomien på kort sikt.
Her hjemme i Norge går ting fortsatt bra. Lav arbeidsledighet, stabil inflasjon og et næringsliv som går relativt godt. Norges Bank holdt styringsrenten uendret på møtet i august, men det er flere aktører som venter at de hever renten med 0,25 % til 1,5 % iseptember.
Aksjer
Verdensindeksen fikk en oppgang på 1 % i august, målt i NOK, mens Oslo Børs steg med 0,1%. Målt i lokal valuta var verdensindeksen ned over 2 %. Det er imidlertid verdt å merke seg at begge indeksene var ned over 4,5 % per midten av august, men hentet seg inn igjen i siste halvdel av måneden. De store bevegelsene skyldes frykt for svakere økonomisk vekst som følge av ett økt konfliktnivå mellom Kina og USA og dertil økte tollsatser.
Selskapsresultatene i 2 kvartal var bedre enn forventet både i Europa og i USA, mens de norske selskapene leverte litt svakere enn estimatene skulle tilsi. Forventningene for 2. halvår 2019 har falt, og basert på selskapenes egen guiding for hele 2019, er det vår vurdering at det er mer sannsynlig med positive overraskelser enn negative for de neste resultatrapportene.
I tillegg forventes ytterligererentenedsettelser både fra den amerikanske og europeiske sentralbanken, samtidig som finanspolitiske tiltak fortsetter. Verdsettelsen av selskapene er ikke spesielt krevende, med unntak av noen amerikanske IT giganter.
Vi er derfor fortsatt optimistiske for aksjemarkedet på kort og mellomlang sikt, til tross for stor usikkerhet i forbindelse med handelskonflikten mellom USA og Kina, og til tross for at Boris Johnsen har suspendert det britiske parlamentet for en periode. Vi forventer fortsatt større svingninger enn det som føles behagelig, men tror på godrisikojustert avkastning også de neste kvartalene.
Renter
Korte renter har vært flate mens lange renter har falt i løpet av august måned. 3 måneders NIBOR rente var 1,64 % ved utgangen av august, opp 37 punkter fra årets start på 1,27 %. 10 års fastrente i Norge var 1,53 % ved utgangen august, ned 60 punkter fra årets start på 2,13%. Lange norske renter har fulgt utlandet nedover. De korte rentene har blitt trukket opp av hevingene i styringsrenta fra Norges Bank. Vi venter i spenning på neste rentemøte 19. september. I juni var styringsrenta forventet opp, nå er markedet mer usikkert.
Kredittpåslagene har holdt seg stabile i august måned for både høykvalitetsobligasjoner (IG) og høyrenteobligasjoner (HY). Interessen har vært størst i kvalitetsnavn med kort tid til forfall. Etter en stille sommermåned har aktiviteten i markedet for utstedelse av nye lån tatt seg opp i begge segmenter.
SR-Bank Rente hadde en avkastning i august på +0,34 %, noe som gir en total avkastning hittil i år på +2,14 %.
SR-Bank Kreditt hadde en avkastning i juni på +0,31 %, noe som gir en total
avkastning hittil i år på +3,36 %.
Disclaimer
Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
Hva skjer i rentefond ved årets slutt?
Ved årets slutt blir det beregnet avkastningsandeler i ODINs og SR-Forvaltnings rentefond. Beregningen medfører en endring i fondsandeler og kurser, det vil si at andelseiere får flere andeler samtidig med at fondskursene justeres ned tilsvarende. Den samlede verdien til den enkelte andelseier påvirkes ikke.
Justering i kursen på rentefond og tildeling av nye andeler
Årsakene til den årlige kursjusteringen i rentefond, er at renten du har fått i løpet av året skal bli synliggjort for beskatning. Ved årets slutt blir derfor disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning. Du får mao flere andeler.
Får flere andeler
Avkastningsandelene består av summen av renteinntekter som fondet har mottatt i løpet av året og realiserte kursgevinster/kurstap. Verdien av avkastningsandelene vil bli reinvestert i fondet som nye andeler.
Utdeling av avkastningsandeler må ikke forveksles med avkastning for fondene. Avkastningsandelene består av renteinntekter og realiserte kursgevinster/kurstap, mens i fondets samlede avkastning er også urealiserte kursgevinster/kurstap inkludert. Ved verdifastsettelse av fondet vil man til enhver tid ta hensyn til både urealiserte og realiserte kursgevinster/kurstap, mens man skattemessig kun tar hensyn til realiserte kursgevinster/kurstap.
Urealiserte kursgevinster i fondet kommer først til beskatning når du selger andeler. Tilsvarende vil kurstap komme til fradrag når du selger andeler.
Hvordan blir mine rentefond i SR-Bank skattlagt?
For andelseiere i våre pengemarkeds- og obligasjonsfond finnes det tre typer beskatning: Skatt på opptjente renter/avkastning (årlig), kursgevinster eller -tap (ved innløsning/salg av andelene) og formuesskatt (hvis du er i formuesposisjon).Følgende av våre fond regnes som rentefond:
ODIN Kreditt
ODIN Obligasjon
ODIN Kort Obligasjon
ODIN Pengemarked
ODIN Rente
SR-Rente
Skatt på rente/avkastning
På samme måte som renter på bankkonto, skal opptjente renter beskattes i pengemarkeds- og obligasjonsfond hvert år. Gjennom året vil rentefond tjene rente/avkastning på sine investeringer. Denne renten/avkastningen blir lagt til kursen på daglig basis. Ved årets slutt blir disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning, dvs. du får flere andeler. Verdien 31.12 skal være tilnærmet lik verdien 01.0. Årets rente/avkastning får du oppgitt i post 3.1.2 i årsoppgaven du får fra SR-Bank ila feb/mars. Renteinntekter fra rentefond beskattes med 25 prosent.
Skatt på kursgevinster eller -tap
Det er først når du selger andelene dine at skatt på kursgevinster eller -tap kommer til beskatning. Har du solgt (realisert) andeler i ett eller flere rentefond i året som gikk, vil du få tilsendt en realisasjonsoppgave hvor denne gevinsten/tapet fremkommer. Du vil motta realisasjonsoppgaven pr post eller i nettbanken hvert år.Både rente/avkastning og kursgevinster beskattes som ordinær kapitalinntekt med 25 prosent. Realisert kurstap er tilsvarende fradragsberettiget.Flytting mellom fond blir behandlet som en realisasjon, dvs at flytting utløser skatteplikt/fradragsrett.
Formuesskatt
Ligningsverdien for andeler i rentefond er den samme som markedsverdien pr 31.12. All informasjon til utfylling av eller kontroll mot selvangivelsen blir beregnet av SR-Bank og vil fremkomme på årsoppgaven.
Hvorfor ser det ut som jeg har tapt penger på rentefondet?
I beholdningsrapporten til kunden vil kostpris og markedsverdi justeres opp tilsvarende verdien på de andelene som er lagt til din portefølje. Dette fører til at ’urealisert gevinst/tap’-kolonnen (forholdet mellom kostpris og markedsverdi) ikke fullt ut vil reflektere verdiøkningen i markedsverdien.Da kursen nå er nedskrevet tilsvarende utbyttet så har man i praksis "flyttet" verdier fra fondets kurs til nye andeler.
Jeg kjøpte andeler i rentefond midt i året – hva betaler jeg da i skatt?
Dersom du har kjøpt andeler i våre rentefond midt i året, vil du bare skatte for den perioden du har vært investert i rentefondet – altså bare betale skatt for den avkastningen du har opptjent.Eksempel på kjøp av andeler midt i året:Den 1. januar 20XX var kursen i ODIN Kreditt lik 100. Den 1. juli kjøpte du én andel til kurs 105. Da har du ”kjøpt avkastning” for 5 kroner. Ved årets slutt er kursen 110, hvor 10 kroner utdeles som avkastningsandeler.Sluttverdi: 110- Kjøpskurs: 105= Gevinst: 5Reell gevinst: 5- Tildelt avkastning: 10=Ikke skattepliktig utdeling = 5Skatt på tildelt avkastning: 1,40 (5 x 27 %)
Det vil bli avholdt valgmøte for alle andelseierne i SR-Bank Fondene som forvaltes av SR-Forvaltning AS.
Valgmøtet vil ha følgende agenda:
- Godkjenning av innkallingValg av møteleder og to andelseiere til å underskrive protokollen
- Administrerende direktør Helge H. Helgø redegjør for valget
- Valg av andelseiervalgt styremedlem og varamedlem
- Innsendte spørsmål fra andelseiern
Tid: Onsdag 19. juni 2019 Sted: SR-Forvaltning sine lokaler i Bjergsted Terrasse 1, Stavanger
En andelseier har rett til å få drøftet spørsmål som meldes skriftlig til styret i forvaltningsselskapet innen én uke før valgmøtet holdes. Med unntak av valgene kan valgmøtet ikke treffe vedtak som binder fondene eller forvaltningsselskapet. På valgmøtet justeres stemmeretten slik at andelseiere som eier lik verdi, får likt antall stemmer. Beregningen gjøres på grunnlag av andelsverdi etter sist kunngjorte kurs. Dine andeler per 18. juni 2019 vil være avgjørende for beregning av din stemmerett.
Historisk avkastning for fond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger blant annet av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
