SR-Bank Fondene
Fond er et smart valg når du skal spare langsiktig. SR-Bank Fondene passer for alle, enten du ønsker høyere eller lavere risiko for dine sparepenger.
Våre fond
I SR-Bank Fondene kan du velge mellom aksje-, rente- eller kombinasjonsfond, alt etter hva som passer best for deg. Våre dyktige forvaltere har lang erfaring med å investere i utvalgte selskaper med sunn balanse og solid forretningsmodell for å gi deg mulighet for god avkastning.
Gode resultater gjennom flere år gir deg en trygghet for at det er grundighet i alle ledd.
Våre anbefalte fond
| Lav risiko | Middels risiko | Høy risiko | |
| 10 år + | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 | SR-Bank Verden |
| 5-10 år | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 |
| 2-5 år | Banksparing | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 |
Våre aksjefond
Aksjefond passer for deg som ønsker høy avkastning, skal spare i 5 år eller mer, og tåler at sparepengene svinger i verdi.
SR-Bank Utbytte
50 % norske aksjer
50 % globale aksjer
SR-Bank Verden
100 % globale aksjer
SR-Bank Norge
100 % norske aksjer
Vi anbefaler at du kjøper aksjefond innenfor aksjesparekonto.
Rente- og kombinasjonsfond kjøper du i den ordinære fondsløsningen
Våre kombinasjonsfond
Kombinasjonsfond er en miks av aksje- og rentefond.
Passer for deg som skal spare i 3 år eller mer, og tåler moderate svingninger i verdi.
SR-Bank 20
Normalt investeres rundt 20 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 50
Normalt investeres rundt 50 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 80
Normalt investeres rundt 80 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
Merk at kun SR-Bank 80 kan kjøpes på aksjesparekonto.
Våre rentefond
Rentefond passer for deg som vil unngå store svingninger underveis, men likevel ønsker å få høyere avkastning enn på sparekonto.
SR-Bank Rente
Investeringer i stat, kommuner, fylker, obligasjoner med fortrinnsrett, senior bankobligasjoner, industri, kraftselskaper, øvrige senior rentepapirer og ansvarlige bankobligasjoner.
SR-Bank Kreditt
Investeringer i obligasjoner gitt av industriforetak, ansvarlige lån og fondsobligasjoner gitt av banker, ordinære bankobligasjoner og boligkredittselskaper.
Merk at rentefond ikke kan kjøpes på aksjesparekonto
Om oss
SR-Forvaltning har forvaltet midler for sine kunder siden 1999. Vi er organisert som et eget fondsforvaltningsselskap med konsesjon for fondsforvaltning, rådgivning og aktiv forvaltning. Vi forvalter i dag SR-Bank Fondene, som er bankens anbefalte fond, samt personlige porteføljer for private, bedrifter, stiftelser og offentlige institusjoner.
Vår investeringsfilosofi
Aktive valg
- Uavhengig av indeks og størrelse
- Investerer i enkeltselskaper, uavhengig av markeder/indekser
- Risikojustert avkastning
Faktorer som vektlegges
- Prising
- Utbytte
- Balansen/soliditet
- Markedsposisjon
- Sterk og forutsigbar ledelse
Risikostyring
- Gjennom valg av aktivaklasser
- Reallokering i henhold til mandat
- Kontinuerlig evaluering av porteføljeinvesteringene
Ansvarlige investeringer i SR-Forvaltning
SR-Bank Fondene er aktivt forvaltet og forvalterne har stor frihet når det kommer til hvilke selskaper det skal investeres i. Forvaltningsfilosofien som ligger til grunn at vi skal forvalte aktivt, langsiktig, ansvarlig og verdiorientert. Når det kommer til ansvarlig forvaltning har vi lagt noen føringer som gjelder for alle fondene. Som datterselskap av SpareBank 1 SR-Bank har SR- Forvaltning nå utarbeidet en egen klimastrategi, som skal støtte opp under arbeidet til konsernets eksisterende bærekraftstrategi og sette en strategisk retning for SR-Forvaltning. Strategien innebærer blant annet å sette opp et nytt aksjefond med fokus på investeringer med positive bidrag til klimautfordringen, som et tilbud ved siden av våre eksisterende fond.
Oppdraget til SR-Forvaltning er å maksimere risikojustert avkastning for kundene. Vi mener det er viktig å inkludere ESG når vi vurderer avkastningspotensialet så vel som risiko knyttet til selskapene vi investerer i. ESG står for Environment, Social, Governance, som på norsk oversettes til miljø, sosiale forhold og selskapsstyring. Det er tre utenom tradisjonelle finansielle tema som må inngå i selskapsanalysen for at forvaltningen skal være ansvarlig.
Våre prinsipper for ansvarlige investeringer er integrert i investeringsprosessen gjennom ulike virkemidler
1. SR-Forvaltning skal ikke være investert i selskaper som
Produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper
Har betydelig andel av virksomheten innen:
- i. Produksjon av tobakk
- ii. Pornografi
- iii. Pengespill
- iv. Oljesand
- v. Kull
I tillegg vil vi til enhver tid følge eksklusjonslisten til Statens Pensjonsfond Utland
Klimastrategi for SR-Forvaltning AS
2. Integrerer ESG-faktorer i investeringsprosessen (ESG står for Enviromental, Social & Governance)
- Forvalterne vil alltid vurdere ESG-faktorer som en del av investeringsprosessen
- I tilfeller hvor det foreligger en forhøyet ESG-risiko gjøres en grundig analyse og diskusjon før en eventuell investeringsbeslutning
- Vi anvender analyseverktøy fra Sustainalytics for å sørge for at vi til enhver tid er oppdatert på tilgjengelig ESG-data tilhørende porteføljeselskapene
3. Utøver aktivt eierskap gjennom å stemme på generalforsamling
- SR-Forvaltning vil utøve aktivt eierskap ved å stemme på porteføljeselskapenes generalforsamlinger. Dette gjør vi for alle «holdings» i alle aksjefond. ISS Proxy Voting Services er vår tjenesteleverandør for stemmegivning. Plattformen genererer analyser på hver stemmeseddel sammen med anbefalt stemmegivning. For å sikre stemmegivning som fremmer bærekraftig utvikling, tar vi utgangspunkt i ISS sitt «Sustainability-filter» som prioriterer ESG-hensyn. ESG-ansvarlig leser analyser fra ISS og orienterer porteføljeforvaltere om anbefalt stemmegivning. Selv om stemmegivingen gårautomatisk, har vi alltid anledning til å overstyre anbefaling fra ISS om vi finner det hensiktsmessig.
4. Går i dialog med selskapsledelsen
- SR-Forvaltning vil gå i dialog med selskapene når vi kan og når vi finner det hensiktsmessig. Metoden for selskapsdialog kan variere, men skjer som regel via telefonsamtale eller e-post. Objektivet for dialogen kan være tematisk (proaktivt), eller ha opprinnelse i fra vår observasjonsliste eller en selskapshendelse (reaktiv) særlig dersom vi mener selskapene har områder som vi mener er problematiske fra et ESG-ståsted.
- Kvartalsvis gjennomfører ESG-ansvarlig en rapport som viser ESG-risiko score på våre aksjefond, på selskapsnivå. Selskaper med høy ESG-risiko score blir ført på vår observasjonsliste. Ved selskapshendelser, eller ved mistanke om brudd på våre retningslinjer, kan selskapet kan også bli oppført på vår observasjonsliste. SR-Forvaltning vil gå i dialog med selskapet for å påvirke selskapet i positiv retning på sikt. Dersom aktivt eierskap ikke fører til ønskede resultater, vil forvalter gjøre en grundig totalvurdering av aksjeposisjonen. Avhengig av alvorlighetsgrad og omfang av hendelse og/eller ESG-risiko, kan ansvarlig forvalter velge å selge seg ut, og selskapet kan risikere å bli ekskludert. Aktivt eierskap rapporteres i årsrapporten. Her vil vi ta ut periodiske rapporter fra ISS Proxy Voting Service med stemmeoversikt som viser hvor mange generalsamlinger vi har stemt på i løpet av året, og hvordan stemmene fordeles med eller mot ledelse. I tillegg vil vi trekke frem noen eksempler på vårt aktive eierskap, hvor selskapsdialog kan bli belyst.
5. Rapporterer
- Selskapet skal rapportere på ansvarlige investeringer gjennom halvårs- og årsrapporter, i tillegg til publisering av informasjon på selskapets nettsider. Det skal også foreligge et system for internrapportering for informasjons- og kontrollformål. Vi rapporterer etter prinsipper for ansvarlige investeringer (Principles of Responsible Investment, PRI).
Ansvarlige investeringer i SR-Forvaltning AS
SR-Forvaltning har signert FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UN PRI) og er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer (Norsif)
Et komplett forvaltningshus
SR-Forvaltning har spesialkompetanse innen porteføljeforvaltning. Vår investeringsfilosofi er aktiv, ansvarlig, verdiorientert og langsiktig. Vi investerer i selskaper med solid balanse, gode resultater og betydelig utbytteevne.
SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester: Fondsforvaltning og personlig forvaltning
Kalkulator
Se hvor mye månedlig sparing kan gi, eller sett et sparemål og se hvor mye du må spare for å nå målet ditt.
Rapporter
Markedsrapport SR-Bank Fondene
Års- og halvårsrapporter
For års- og halvårsrapporter fra våre øvrige forvaltere, se vår fondoversikt og klikk inn på dokumenter.
Aktuelt
KUNDEKVELD
Vi har fortiden ingen kundearrangementer grunnet koronasituasjonen. Vi kommer tilbake med nye og spennende arrangement, så følg med her!
Kommentar fra forvalterne
Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Porteføljeforvalter Beate Bredesen, Porteføljeforvalter Steinar R. Jakobsen og Porteføljeforvalter Christian Malde
Makro: Ukraina fortsetter å dominere nyhetene i markedet. Fokuset er endret litt i finansmarkedene, fra de direkte virkningene av krigen og sanksjonene, til de litt mer indirekte virkningene og da spesielt effekten av inflasjonen.
I USA fortsetter de økonomiske nøkkeltallene å være sterke. Arbeidsledigheten er på 3,6 % som er blant de aller laveste nivåene de siste 50 årene. Bedriftene er fortsatt optimistiske på fremtiden, selv om optimismen er noe lavere enn forrige måned. Brutto nasjonalprodukt
falt litt overraskende i første kvartal i år, som må sees i sammenheng med Omicron, men markedet legger ikke nevneverdig vekt på dette. Inflasjonen fortsetter å være svært høy på 8,5 %, og sentralbanken indikerer at det kommer renteøkninger på rekke og rad fremover.
I Europa er det litt mer blandet. Arbeidsmarkedet er sterkt, med en ledighet i EU-området på 6,2 %, som er det laveste vi har sett så langt tilbake statistikken går (2000). Bedriftene er langt mer nøkterne i sine forventninger, og målingene spriker litt. Noen tror på fortsatt vekst, andre tror på null-vekst. Inflasjonen kom opp også her, men langt mindre enn i USA. Sentralbanken indikerer at tiden med negative renter snart er slutt, og at rentehevninger vil komme fremover.
I Kina merkes de stadige nedstengningene godt på økonomien. Bedriftene er negative til veksten fremover, og utslagene er ganske store. Myndighetene har begynt å stimulere, og har blant annet redusert reservekravet for bankene. Arbeidsledigheten har også begynt å stige igjen, og har på 4 måneder gått fra 4,9 % til 5,8 %.
I Norge er økonomien sterk, godt hjulpet av høye priser på olje og gass. Samtidig ser vi at Norges største sektor utenom energi, fisk, opplever svært gode priser og rekordeksport. Arbeidsledigheten er 3,1 %, som er det laveste på 10 år. Inflasjonen påvirker også her, og Norges Bank signaliserer fortsatt økte renter både for i år og neste år.
Aksjer: April ble nok en urolig måned med relativt store svingninger i markedene. Også denne måneden var det også store forskjeller mellom ulike regioner og sektorer. Verdensindeksen fikk en nedgang på 3 % målt i NOK, mens Oslo Børs falt 1,7 %. Frykten for stigende renter bidro til at teknologiaksjene fikk nok en tøff måned. Den amerikanske teknologiindeksen Nasdaq falt 13 %, og bidro til indeksens svakeste måned siden 2008. Den noe bredere S&P 500 indeksen falt nesten 9 %, mens tallene for den europeiske indeksen Stoxx600 kun fikk en nedgang på litt over 1 %. Alle våre aksjefond leverte positiv avkastning i april. Energi og stabile forbruksvarer var de to sektorene som falt minst i verdensindeksen, med en nedgang på omtrent 2 %, mens teknologi, kommunikasjon og varige forbruksvarer var de svakeste sektorene med en nedgang på 10 % eller mer. Til tross for den svake markedsutviklingen i april, så har resultatsesongen for 1. kvartal startet godt. Ca. 80 % av selskapene som har levert resultater i USA, har levert bedre resultater enn forventet. Tilsvarende tall fra Europa viser at ca. 70 % av selskapene har levert bedre enn forventet. I tillegg er det positivt at forventningen for de samlede globale selskapsresultatene for 2022 og 2023 fortsatt justeres oppover. Usikkerheten er fortsatt veldig stor, og vi forventer at markedet vil svinge i takt med mer eller mindre negative nyheter om krigen i Ukraina, inflasjonstall og renteutvikling. Sterkt arbeidsmarked, solide og fortsatt relativt optimistiske bedrifter og forventet vekst i verdensøkonomien på 3,6 %, bidrar til at vi fortsatt er relativt optimistiske til at vi skal kunne levere god risikojustert avkastning til våre kunder også i fremtiden.
Renter: Rentene steg videre i april. Tror vi på Powell, styreformann i den amerikanske sentralbanken FED, skal de betydelig opp, potensielt 0,5 % - 0,75 %. For den amerikanske sentralbanken, er en inflasjon på 8,5 % blitt en så stor utfordring at den må ned selv med fare for resesjon. Den store fordelen verden har hatt med Kinas inntreden i økonomien og globalisering over de siste 30 årene har unektelig holdt inflasjonen lav. Slik Kina står i pandemien, og at de ikke tar side i krigen, gjør at Europa og USA nå må prioritere egen sikkerhet fremfor samarbeid.
Markedene er volatile, og for investment grade og high yield i Norden er kredittpåslagene på vei ned. Internasjonalt er high yield markedet enda mer usikkert, og det skyldes delvis mer fastrente. For investment grade er nivåene markant opp fra før krigen, selv om de har kommet noe ned i april.
3mLibor endte denne måneden på 1,33%, opp fra 0,97%. 10 års fastrente 3,02%, opp fra 2,41% i mars. 3mEuribor endte på -0,43%, 3 basispunkt høyere fra forrige rapport, 10 års fastrente endte på 1,68% mot 1,20% i mars. 3mNibor er på 1,27%, ned fra 1,38% og 10 års fastrente 2,95%, opp fra 2,76% ved forrige rapport.
Disclaimer
Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
Hva skjer i rentefond ved årets slutt?
Ved årets slutt blir det beregnet avkastningsandeler i SR-Forvaltnings rentefond og Odin. Beregningen medfører en endring i fondsandeler og kurser, det vil si at andelseiere får flere andeler samtidig med at fondskursene justeres ned tilsvarende. Den samlede verdien til den enkelte andelseier påvirkes ikke.
Justering i kursen på rentefond og tildeling av nye andeler
Årsakene til den årlige kursjusteringen i rentefond, er at renten du har fått i løpet av året skal bli synliggjort for beskatning. Ved årets slutt blir derfor disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning. Du får mao flere andeler.
Får flere andeler
Avkastningsandelene består av summen av renteinntekter som fondet har mottatt i løpet av året og realiserte kursgevinster/kurstap. Verdien av avkastningsandelene vil bli reinvestert i fondet som nye andeler.
Utdeling av avkastningsandeler må ikke forveksles med avkastning for fondene. Avkastningsandelene består av renteinntekter og realiserte kursgevinster/kurstap, mens i fondets samlede avkastning er også urealiserte kursgevinster/kurstap inkludert. Ved verdifastsettelse av fondet vil man til enhver tid ta hensyn til både urealiserte og realiserte kursgevinster/kurstap, mens man skattemessig kun tar hensyn til realiserte kursgevinster/kurstap.
Urealiserte kursgevinster i fondet kommer først til beskatning når du selger andeler. Tilsvarende vil kurstap komme til fradrag når du selger andeler.
Hvordan blir mine rentefond i SR-Bank skattlagt?
For andelseiere i våre pengemarkeds- og obligasjonsfond finnes det tre typer beskatning: Skatt på opptjente renter/avkastning (årlig), kursgevinster eller -tap (ved innløsning/salg av andelene) og formuesskatt (hvis du er i formuesposisjon).Følgende av våre fond regnes som rentefond:
SR-Bank Kreditt
SR-Bank Rente
ODIN Kreditt
ODIN Obligasjon
ODIN Kort Obligasjon
ODIN Pengemarked
ODIN Rente
Skatt på rente/avkastning
På samme måte som renter på bankkonto, skal opptjente renter beskattes i pengemarkeds- og obligasjonsfond hvert år. Gjennom året vil rentefond tjene rente/avkastning på sine investeringer. Denne renten/avkastningen blir lagt til kursen på daglig basis. Ved årets slutt blir disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning, dvs. du får flere andeler. Verdien 31.12 skal være tilnærmet lik verdien 01.0. Årets rente/avkastning får du oppgitt i post 3.1.2 i årsoppgaven du får fra SR-Bank ila feb/mars. Renteinntekter fra rentefond beskattes med 22 prosent (for inntektsåret 2020).
Skatt på kursgevinster eller -tap
Det er først når du selger andelene dine at skatt på kursgevinster eller -tap kommer til beskatning. Har du solgt (realisert) andeler i ett eller flere rentefond i året som gikk, vil du få tilsendt en realisasjonsoppgave hvor denne gevinsten/tapet fremkommer. Du vil motta realisasjonsoppgaven pr post eller i nettbanken hvert år. Både rente/avkastning og kursgevinster beskattes som ordinær kapitalinntekt med 22 prosent. Realisert kurstap er tilsvarende fradragsberettiget.Flytting mellom fond blir behandlet som en realisasjon, dvs at flytting utløser skatteplikt/fradragsrett.
Formuesskatt
Ligningsverdien for andeler i rentefond er den samme som markedsverdien pr 31.12. All informasjon til utfylling av eller kontroll mot selvangivelsen blir beregnet av SR-Bank og vil fremkomme på årsoppgaven.
Hvorfor ser det ut som jeg har tapt penger på rentefondet?
I beholdningsrapporten til kunden vil kostpris og markedsverdi justeres opp tilsvarende verdien på de andelene som er lagt til din portefølje. Dette fører til at ’urealisert gevinst/tap’-kolonnen (forholdet mellom kostpris og markedsverdi) ikke fullt ut vil reflektere verdiøkningen i markedsverdien.Da kursen nå er nedskrevet tilsvarende utbyttet så har man i praksis "flyttet" verdier fra fondets kurs til nye andeler.
Jeg kjøpte andeler i rentefond midt i året – hva betaler jeg da i skatt?
Dersom du har kjøpt andeler i våre rentefond midt i året, vil du bare skatte for den perioden du har vært investert i rentefondet – altså bare betale skatt for den avkastningen du har opptjent. Eksempel på kjøp av andeler midt i året: Den 1. januar 20XX var kursen i SR-Bank Kreditt lik 100. Den 1. juli kjøpte du én andel til kurs 105. Da har du ”kjøpt avkastning” for 5 kroner. Ved årets slutt er kursen 110, hvor 10 kroner utdeles som avkastningsandeler. Sluttverdi: 110, kjøpskurs: 105, reell gevinst: 5. Tildelt avkastning: 10.
Ikke skattepliktig utdeling = Skatt på tildelt avkastning: 1,10 (5 x 22 %)
Vi har gleden av å invitere andelseierne i SR-Bank Fondene til valgmøte, onsdag den 29. juni 2021 kl. 12:00.
Valgmøtet vil ha følgende agenda:
- Godkjenning av innkalling
- Valg av møteleder og to andelseiere til å underskrive protokollen
- Administrerende direktør Helge H. Helgø redegjør for valget
- Valg av andelseiervalgt styremedlem
En andelseier har rett til å få drøftet spørsmål som meldes skriftlig til styret i forvaltningsselskapet innen én uke før valgmøtet holdes. Med unntak av valgene kan valgmøtet ikke treffe vedtak som binder fondene eller forvaltningsselskapet.
Påmelding skjer ved å enten sende oss en mail til forvaltning@sparebank1.no
eller per telefon 47 64 68 65
Historisk avkastning for fond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger blant annet av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.