SR-Bank Fondene
Fond er et smart valg når du skal spare langsiktig. SR-Bank Fondene passer for alle, enten du ønsker høyere eller lavere risiko for dine sparepenger.
Våre fond
I SR-Bank Fondene kan du velge mellom aksje-, rente- eller kombinasjonsfond, alt etter hva som passer best for deg. Våre dyktige forvaltere har lang erfaring med å investere i utvalgte selskaper med sunn balanse og solid forretningsmodell for å gi deg mulighet for god avkastning.
Gode resultater gjennom flere år gir deg en trygghet for at det er grundighet i alle ledd.
Våre anbefalte fond
| Lav risiko | Middels risiko | Høy risiko | |
| 10 år + | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 | SR-Bank Verden |
| 5-10 år | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 | SR-Bank 80 |
| 2-5 år | Banksparing | SR-Bank 20 | SR-Bank 50 |
Våre aksjefond
Aksjefond passer for deg som ønsker høy avkastning, skal spare i 5 år eller mer, og tåler at sparepengene svinger i verdi.
SR-Bank Utbytte
50 % norske aksjer
50 % globale aksjer
SR-Bank Verden
100 % globale aksjer
SR-Bank Norge
100 % norske aksjer
Vi anbefaler at du kjøper aksjefond innenfor aksjesparekonto.
Rente- og kombinasjonsfond kjøper du i den ordinære fondsløsningen
Våre kombinasjonsfond
Kombinasjonsfond er en miks av aksje- og rentefond.
Passer for deg som skal spare i 3 år eller mer, og tåler moderate svingninger i verdi.
SR-Bank 20
Normalt investeres rundt 20 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 50
Normalt investeres rundt 50 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
SR-Bank 80
Normalt investeres rundt 80 % i aksjemarkedet, resten i rentefond.
Merk at kun SR-Bank 80 kan kjøpes på aksjesparekonto.
Våre rentefond
Rentefond passer for deg som vil unngå store svingninger underveis, men likevel ønsker å få høyere avkastning enn på sparekonto.
SR-Bank Rente
Investeringer i stat, kommuner, fylker, obligasjoner med fortrinnsrett, senior bankobligasjoner, industri, kraftselskaper, øvrige senior rentepapirer og ansvarlige bankobligasjoner.
SR-Bank Kreditt
Investeringer i obligasjoner gitt av industriforetak, ansvarlige lån og fondsobligasjoner gitt av banker, ordinære bankobligasjoner og boligkredittselskaper.
Merk at rentefond ikke kan kjøpes på aksjesparekonto
Om oss
SR-Forvaltning har forvaltet midler for sine kunder siden 1999. Vi er organisert som et eget fondsforvaltningsselskap med konsesjon for fondsforvaltning, rådgivning og aktiv forvaltning. Vi forvalter i dag SR-Bank Fondene, som er bankens anbefalte fond, samt personlige porteføljer for private, bedrifter, stiftelser og offentlige institusjoner.
Vår investeringsfilosofi
Aktive valg
- Uavhengig av indeks og størrelse
- Investerer i enkeltselskaper, uavhengig av markeder/indekser
- Risikojustert avkastning
Faktorer som vektlegges
- Prising
- Utbytte
- Balansen/soliditet
- Markedsposisjon
- Sterk og forutsigbar ledelse
Risikostyring
- Gjennom valg av aktivaklasser
- Reallokering i henhold til mandat
- Kontinuerlig evaluering av porteføljeinvesteringene
Ansvarlige investeringer i SR-Forvaltning
SR-Bank Fondene er aktivt forvaltet og forvalterne har stor frihet når det kommer til hvilke selskaper det skal investeres i. Forvaltningsfilosofien som ligger til grunn at vi skal forvalte aktivt, langsiktig, ansvarlig og verdiorientert. Når det kommer til ansvarlig forvaltning har vi lagt noen føringer som gjelder for alle fondene. Som datterselskap av SpareBank 1 SR-Bank har SR- Forvaltning nå utarbeidet en egen klimastrategi, som skal støtte opp under arbeidet til konsernets eksisterende bærekraftstrategi og sette en strategisk retning for SR-Forvaltning. Strategien innebærer blant annet å sette opp et nytt aksjefond med fokus på investeringer med positive bidrag til klimautfordringen, som et tilbud ved siden av våre eksisterende fond.
Oppdraget til SR-Forvaltning er å maksimere risikojustert avkastning for kundene. Vi mener det er viktig å inkludere ESG når vi vurderer avkastningspotensialet så vel som risiko knyttet til selskapene vi investerer i. ESG står for Environment, Social, Governance, som på norsk oversettes til miljø, sosiale forhold og selskapsstyring. Det er tre utenom tradisjonelle finansielle tema som må inngå i selskapsanalysen for at forvaltningen skal være ansvarlig.
Våre prinsipper for ansvarlige investeringer er integrert i investeringsprosessen gjennom ulike virkemidler
1. SR-Forvaltning skal ikke være investert i selskaper som
Produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper
Har betydelig andel av virksomheten innen:
- i. Produksjon av tobakk
- ii. Pornografi
- iii. Pengespill
- iv. Oljesand
- v. Kull
I tillegg vil vi til enhver tid følge eksklusjonslisten til Statens Pensjonsfond Utland
Klimastrategi for SR-Forvaltning AS
2. Integrerer ESG-faktorer i investeringsprosessen (ESG står for Enviromental, Social & Governance)
- Forvalterne vil alltid vurdere ESG-faktorer som en del av investeringsprosessen
- I tilfeller hvor det foreligger en forhøyet ESG-risiko gjøres en grundig analyse og diskusjon før en eventuell investeringsbeslutning
- Vi anvender analyseverktøy fra Sustainalytics for å sørge for at vi til enhver tid er oppdatert på tilgjengelig ESG-data tilhørende porteføljeselskapene
3. Utøver aktivt eierskap gjennom å stemme på generalforsamling
- SR-Forvaltning vil utøve aktivt eierskap ved å stemme på porteføljeselskapenes generalforsamlinger. Dette gjør vi for alle «holdings» i alle aksjefond. ISS Proxy Voting Services er vår tjenesteleverandør for stemmegivning. Plattformen genererer analyser på hver stemmeseddel sammen med anbefalt stemmegivning. For å sikre stemmegivning som fremmer bærekraftig utvikling, tar vi utgangspunkt i ISS sitt «Sustainability-filter» som prioriterer ESG-hensyn. ESG-ansvarlig leser analyser fra ISS og orienterer porteføljeforvaltere om anbefalt stemmegivning. Selv om stemmegivingen gårautomatisk, har vi alltid anledning til å overstyre anbefaling fra ISS om vi finner det hensiktsmessig.
4. Går i dialog med selskapsledelsen
- SR-Forvaltning vil gå i dialog med selskapene når vi kan og når vi finner det hensiktsmessig. Metoden for selskapsdialog kan variere, men skjer som regel via telefonsamtale eller e-post. Objektivet for dialogen kan være tematisk (proaktivt), eller ha opprinnelse i fra vår observasjonsliste eller en selskapshendelse (reaktiv) særlig dersom vi mener selskapene har områder som vi mener er problematiske fra et ESG-ståsted.
- Kvartalsvis gjennomfører ESG-ansvarlig en rapport som viser ESG-risiko score på våre aksjefond, på selskapsnivå. Selskaper med høy ESG-risiko score blir ført på vår observasjonsliste. Ved selskapshendelser, eller ved mistanke om brudd på våre retningslinjer, kan selskapet kan også bli oppført på vår observasjonsliste. SR-Forvaltning vil gå i dialog med selskapet for å påvirke selskapet i positiv retning på sikt. Dersom aktivt eierskap ikke fører til ønskede resultater, vil forvalter gjøre en grundig totalvurdering av aksjeposisjonen. Avhengig av alvorlighetsgrad og omfang av hendelse og/eller ESG-risiko, kan ansvarlig forvalter velge å selge seg ut, og selskapet kan risikere å bli ekskludert. Aktivt eierskap rapporteres i årsrapporten. Her vil vi ta ut periodiske rapporter fra ISS Proxy Voting Service med stemmeoversikt som viser hvor mange generalsamlinger vi har stemt på i løpet av året, og hvordan stemmene fordeles med eller mot ledelse. I tillegg vil vi trekke frem noen eksempler på vårt aktive eierskap, hvor selskapsdialog kan bli belyst.
5. Rapporterer
- Selskapet skal rapportere på ansvarlige investeringer gjennom halvårs- og årsrapporter, i tillegg til publisering av informasjon på selskapets nettsider. Det skal også foreligge et system for internrapportering for informasjons- og kontrollformål. Vi rapporterer etter prinsipper for ansvarlige investeringer (Principles of Responsible Investment, PRI).
Ansvarlige investeringer i SR-Forvaltning AS
SR-Forvaltning har signert FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UN PRI) og er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer (Norsif)
Et komplett forvaltningshus
SR-Forvaltning har spesialkompetanse innen porteføljeforvaltning. Vår investeringsfilosofi er aktiv, ansvarlig, verdiorientert og langsiktig. Vi investerer i selskaper med solid balanse, gode resultater og betydelig utbytteevne.
SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester: Fondsforvaltning og personlig forvaltning
Kalkulator
Se hvor mye månedlig sparing kan gi, eller sett et sparemål og se hvor mye du må spare for å nå målet ditt.
Rapporter
Markedsrapport SR-Bank Fondene
Års- og halvårsrapporter
For års- og halvårsrapporter fra våre øvrige forvaltere, se vår fondoversikt og klikk inn på dokumenter.
Aktuelt
KUNDEKVELD
Vi har fortiden ingen kundearrangementer grunnet koronasituasjonen. Vi kommer tilbake med nye og spennende arrangement, så følg med her!
Kommentar fra forvalterne
Investeringsdirektør Bjarne Jåtten Meling, Porteføljeforvalter Trond Tjensvold, Porteføljeforvalter Beate Bredesen, Porteføljeforvalter Steinar R. Jakobsen og Porteføljeforvalter Christian Malde
Makro: August ble nok en måned med litt blandet økonomiske nøkkeltall, og det er en miks av korona og avtakende støttetiltak som påvirker markedene.
I USA holdt jobbveksten seg sterk, og 943.000 nye jobber ble skapt. Dette var såpass bra at den amerikanske sentralbanken Federal Reserve annonserte at tiden var kommet for å vurdere nedtrapping av såkalte kvantitative lettelser, hvor de trykker 120 mrd dollar i måneden og kjøper obligasjoner for disse for å holde rentene nede. De har ikke begynt selve nedtrappingen enda, samtidig som de sier at første rentehevning er en separat avgjørelse som fortsatt er langt unna. I USA opplever man nå en ny runde med betydelig koronasmitte og inflasjonen holder seg relativt høy. Dette i sum reduserte shoppingen og påvirket husholdningene på en slik måte at de ble mer negative til fremtiden.
I Europa falt også arbeidsledigheten. Den er nå nede på 7,6 %, som ikke er langt unna 7,1 % som den var før pandemien. Samtidig ser vi at optimismen blant bedriftene og husholdningene fortsatt er sterk, og troen på vekst fortsetter fremover. Den europeiske sentralbanken har også antydet at det kan være tid å trappe ned de kvantitative lettelsene, men at dette trolig ligger et godt stykke frem i tid på bakgrunn av at inflasjonen i Europa er langt lavere enn den er i USA.
I Kina har det vært mye uro den siste tiden. Staten har funnet ut at disse kapitalistene ikke passer så godt inn i et kommunistisk system, og har derfor begynt å regulere langt tøffere enn tidligere. Dette har rammet alt fra teknologi til finans. Kina står i en spagat mellom å holde veksten oppe, og samtidig greie å fordele dette litt mer rettferdig hvor hvermansen
også får sin del av kaka. Vi ser at dette påvirker nøkkeltallene i Kina litt i negativ retning, hvor både investeringer, industriproduksjon og detaljhandel kommer litt svakere enn ventet, men fortsatt likevel med god vekst.
Her hjemme i Norge går ting fortsatt godt, men vi merker også at vi står midt oppe i en ny bølge i pandemien. Arbeidsledigheten faller, og Nav ledigheten (de som har krav på ytelser) er nå på 2,7 %, som bare er 0,5 % høyere enn før pandemien. Vi ser også at antall utlyste stillinger stiger kraftig og er det høyeste på mange år.
Aksjer: Nok en måned med positiv avkastning i aksjemarkedet, og den amerikanske S&P500 indeksen har hatt oppgang 7 måneder på rad. Denne indeksen steg med 2,3 % i lokal valuta, og den brede europeiske indeksen STOXX600 fikk en oppgang på ca. 2 % i lokal valuta. Oslo Børs var noe svakere, og fikk en oppgang på 0,7 %. Verdensindeksen målt i NOK fikk en oppgang på 1,2 %. Denne måneden var det finans og teknologiselskapene som gjorde det best, og den fallende oljeprisen bidro til at energisektoren fikk en måned med svak avkastning. Råvareselskapene gjorde det også svakere enn resten av markedet, og falt ca. 1 %. Imidlertid var det god avkastning både for de såkalte nytteselskapene (utillities) og helsesektoren.
Vi har i de siste månedsrapportene vært inne på at markedet er høyt priset på tradisjonelle verdsettelsesmultipler som P/E & P/B. Oppgangen fortsatte som tidligere nevnt også denne måneden, til tross for at makronyhetene i sum har vært noe svakere enn forventet. Årsaken er solide selskapsrapporter, optimistiske bedriftsledere som forventer ytterligere forbedringer, og viktigst av alt at gjenåpningen av økonomien fortsetter til tross for at koronasmitten øker. Våre aksjeporteføljer prises lavere enn markedet generelt, og vi er fortsatt optimistiske for markedet. Krevende prising og lang tid uten større korreksjoner gjør at faren for negative korreksjoner selvsagt er tilstede.
Renter: August er over, sommeren på den nordlige halvkulen er på hell og viruset blomstrer nok en gang. Koronaviruset kommer nok til å bli en stund til, og det ser man smitter over på rentene som absolutt er lave men som beveger seg prosentvis betydelig fra måned til måned. I august kom den lange renten litt opp igjen, og flere land har nå justert renten opp, noe som trolig skjer her i Norge i september. FED og ECB holdt fortsatt renten nede, i de to bankene er det støttekjøp som i første omgang reduseres. Konklusjonen er foreløpig stigende rentekurve, men absolutt lave renter i lang tid fremover.
Referanserenten 3mLibor endte denne måneden på 0,12% tilnærmet uendret fra forrige rapport, 10 års fastrente 1,33%, opp fra 1,26% i juli, 3mNibor er på 0,42%, opp fra 0,32% og 10 års fastrente 1,56%, opp fra 1,49% ved forrige rapport. Utviklingen av viruset fremover er usikkert og dens påvirkning av økonomiene blir bare spekulasjon, det som er vår konklusjon er at sentralbankene fortsetter å gjør det som trengs en stund fremover.
Kredittpåslagene i Norden for høyrente har kommet ytterligere inn, og august bærer preg av at nordiske investorer har returnert fra ferien med risikovilje og høy kontantbeholdning. Det merkes på det meste av sektorer, det er fortsatt høyere kredittpåslag i Norden sammenlignet med EUR markedet. Innen investment grade er kredittpåslagene også marginalt lavere, men renteoppgangen slår ut for de med betydelig fastrenteeksponeringen.
SR Bank Kreditt har lagt bak seg en god måned hvor avkastningen i august ble 0.33% /hittil i år 4,7%. Denne måneden har kursbevegelser fra selskaper som Norske Skog, Teekay LNG, Wallenius Wilhemsen bidratt, i tillegg til en fin gevinst i Digiplex hvor callen var mye høyere enn kursen den ble handlet på. Vi deltok i to transaksjoner; Wallenius Wilhemsen som gjorde en ny 5 åring på +390bp, og Øyfjellet Wind Investments, som gjorde en 5 åring i EUR på 2.75%. Begge ble godt overtegnet og handlet over 100 i kurs. Fondet består ved månedslutt i underkant av 21% ansvarlig lån og fondsobligasjoner, ca. 5% i kontanter og 74 % høyrente. Ved månedslutt har SR Bank Kreditt en snitt løpetid på 2,14 år, effektiv rente på 3,70% noe som tilsvarer et kredittpåslag på +332bp. Vi har fremdeles bra med kontanter og mye refinansierte forfall spesielt i høyrente eksponeringen som gir oss fleksibilitet.
SR-Bank Rente hadde en avkastning på 0,04 % i august mens referanseindeks leverte 0,00%. Porteføljen har utviklet seg mye som ventet med tanke på renteinntekter på obligasjonene. Noe av medvinden fra forrige måned som gevinst på lange fastrenter, ble til en liten motvind denne måneden med små tap på lange fastrenter. Hittil i år er fondet opp 0,72 % mot 0,33 % for referanseindeks, noe vi er godt fornøyd med.
Fondet sitter fortsatt med en god andel i kontanter og er klart for å delta i nye utstedelser, og vi har handlet noe i måneden som gikk. Vi har kjøpt noen obligasjoner i Sunndal Kommune, Olav Thon Eiendomsselskap, Entra samt noe mer i korte ansvarlige lån til banker. Fondet har en gjennomsnittlig løpetid på 2,6 år og modifisert durasjon på 1,1 år
(modifisert durasjon sier noe om gjennomsnittlig fastrentebinding i fondet, der en lav durasjon gir lavere svingninger i fondets verdi ved renteendringer). Effektiv rente i fondet er på 1,15 %.
Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Disclaimer
Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.
Hva skjer i rentefond ved årets slutt?
Ved årets slutt blir det beregnet avkastningsandeler i SR-Forvaltnings rentefond og Odin. Beregningen medfører en endring i fondsandeler og kurser, det vil si at andelseiere får flere andeler samtidig med at fondskursene justeres ned tilsvarende. Den samlede verdien til den enkelte andelseier påvirkes ikke.
Justering i kursen på rentefond og tildeling av nye andeler
Årsakene til den årlige kursjusteringen i rentefond, er at renten du har fått i løpet av året skal bli synliggjort for beskatning. Ved årets slutt blir derfor disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning. Du får mao flere andeler.
Får flere andeler
Avkastningsandelene består av summen av renteinntekter som fondet har mottatt i løpet av året og realiserte kursgevinster/kurstap. Verdien av avkastningsandelene vil bli reinvestert i fondet som nye andeler.
Utdeling av avkastningsandeler må ikke forveksles med avkastning for fondene. Avkastningsandelene består av renteinntekter og realiserte kursgevinster/kurstap, mens i fondets samlede avkastning er også urealiserte kursgevinster/kurstap inkludert. Ved verdifastsettelse av fondet vil man til enhver tid ta hensyn til både urealiserte og realiserte kursgevinster/kurstap, mens man skattemessig kun tar hensyn til realiserte kursgevinster/kurstap.
Urealiserte kursgevinster i fondet kommer først til beskatning når du selger andeler. Tilsvarende vil kurstap komme til fradrag når du selger andeler.
Hvordan blir mine rentefond i SR-Bank skattlagt?
For andelseiere i våre pengemarkeds- og obligasjonsfond finnes det tre typer beskatning: Skatt på opptjente renter/avkastning (årlig), kursgevinster eller -tap (ved innløsning/salg av andelene) og formuesskatt (hvis du er i formuesposisjon).Følgende av våre fond regnes som rentefond:
SR-Bank Kreditt
SR-Bank Rente
ODIN Kreditt
ODIN Obligasjon
ODIN Kort Obligasjon
ODIN Pengemarked
ODIN Rente
Skatt på rente/avkastning
På samme måte som renter på bankkonto, skal opptjente renter beskattes i pengemarkeds- og obligasjonsfond hvert år. Gjennom året vil rentefond tjene rente/avkastning på sine investeringer. Denne renten/avkastningen blir lagt til kursen på daglig basis. Ved årets slutt blir disse rentene oppgjort (kursen blir justert ned tilsvarende) og lagt til din fondsbeholdning, dvs. du får flere andeler. Verdien 31.12 skal være tilnærmet lik verdien 01.0. Årets rente/avkastning får du oppgitt i post 3.1.2 i årsoppgaven du får fra SR-Bank ila feb/mars. Renteinntekter fra rentefond beskattes med 22 prosent (for inntektsåret 2020).
Skatt på kursgevinster eller -tap
Det er først når du selger andelene dine at skatt på kursgevinster eller -tap kommer til beskatning. Har du solgt (realisert) andeler i ett eller flere rentefond i året som gikk, vil du få tilsendt en realisasjonsoppgave hvor denne gevinsten/tapet fremkommer. Du vil motta realisasjonsoppgaven pr post eller i nettbanken hvert år. Både rente/avkastning og kursgevinster beskattes som ordinær kapitalinntekt med 22 prosent. Realisert kurstap er tilsvarende fradragsberettiget.Flytting mellom fond blir behandlet som en realisasjon, dvs at flytting utløser skatteplikt/fradragsrett.
Formuesskatt
Ligningsverdien for andeler i rentefond er den samme som markedsverdien pr 31.12. All informasjon til utfylling av eller kontroll mot selvangivelsen blir beregnet av SR-Bank og vil fremkomme på årsoppgaven.
Hvorfor ser det ut som jeg har tapt penger på rentefondet?
I beholdningsrapporten til kunden vil kostpris og markedsverdi justeres opp tilsvarende verdien på de andelene som er lagt til din portefølje. Dette fører til at ’urealisert gevinst/tap’-kolonnen (forholdet mellom kostpris og markedsverdi) ikke fullt ut vil reflektere verdiøkningen i markedsverdien.Da kursen nå er nedskrevet tilsvarende utbyttet så har man i praksis "flyttet" verdier fra fondets kurs til nye andeler.
Jeg kjøpte andeler i rentefond midt i året – hva betaler jeg da i skatt?
Dersom du har kjøpt andeler i våre rentefond midt i året, vil du bare skatte for den perioden du har vært investert i rentefondet – altså bare betale skatt for den avkastningen du har opptjent. Eksempel på kjøp av andeler midt i året: Den 1. januar 20XX var kursen i SR-Bank Kreditt lik 100. Den 1. juli kjøpte du én andel til kurs 105. Da har du ”kjøpt avkastning” for 5 kroner. Ved årets slutt er kursen 110, hvor 10 kroner utdeles som avkastningsandeler. Sluttverdi: 110, kjøpskurs: 105, reell gevinst: 5. Tildelt avkastning: 10.
Ikke skattepliktig utdeling = Skatt på tildelt avkastning: 1,10 (5 x 22 %)
Vi har gleden av å invitere andelseierne i SR-Bank Fondene til valgmøte, tirsdag den 22. juni 2021 kl. 12 via videokonferanse.
Valgmøtet vil ha følgende agenda:
- Godkjenning av innkalling
- Valg av møteleder og to andelseiere til å underskrive protokollen
- Administrerende direktør Helge H. Helgø redegjør for valget
- Valg av andelseiervalgt styremedlem
En andelseier har rett til å få drøftet spørsmål som meldes skriftlig til styret i forvaltningsselskapet innen én uke før valgmøtet holdes. Med unntak av valgene kan valgmøtet ikke treffe vedtak som binder fondene eller forvaltningsselskapet.
Påmelding skjer ved å enten sende oss en mail til forvaltning@sr-bank.no
eller per telefon 47 64 68 65
Historisk avkastning for fond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger blant annet av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.