Bærekraftshensyn i investeringsprosessen:
ESG-integrasjon: SpareBank 1 Forvaltning integrerer bærekraftsrisiko i investeringsbeslutninger og investeringsrådgivning. Med bærekraftsrisiko menes en miljømessig, sosial eller styringsrelatert hendelse eller omstendighet som, dersom den oppstår, kan ha faktisk eller mulig vesentlig negativ innvirkning på investeringens verdi.
I porteføljeforvaltningen vurderes og dokumenteres bærekraftsrisiko ved investeringer i fond og selskaper når investeringen tas inn i porteføljen, samt på porteføljenivå. I investeringsrådgivningen vurderes og dokumenteres bærekraftsrisiko på porteføljenivå som del av rådgivningsprosessen. Vurderingene bygger på offentlig tilgjengelig informasjon og relevante data fra fondsforvaltere og tredjepartsleverandører.
Dersom SpareBank 1 Forvaltning identifiserer bærekraftsrisiko som kan ha mulig vesentlig negativ påvirkning på investeringens avkastning, kan dette påvirke investerings- eller rådgivningsbeslutningen og følges opp gjennom videre analyse eller dialog med det respektive underliggende selskap eller fondsleverandør.
På generelt grunnlag er porteføljene SpareBank 1 Forvaltning tilbyr bredt diversifiserte. Foretaket legger derfor til grunn at selskapsspesifikk bærekraftsrisiko normalt ikke vil ha vesentlig negativ påvirkning på porteføljens avkastning, men klimaendringer og naturrisiko kan utgjøre systematisk risiko som kan påvirke avkastningen vesentlig negativt.
Aktivt eierskap: SpareBank 1 Forvaltning stemmer ikke selv på generalforsamlingene til selskapene vi er investert i direkte eller via fondsleverandørene. Vi forventer imidlertid at de eksterne fondsleverandørene som vi samarbeider med, bruker sin stemmerett i samsvar med våre retningslinjer. Vi har egen rutine for oppfølging dersom det avdekkes brudd på retningslinjene og internasjonale standarder. Dersom brudd avdekkes og dialog om endring ikke fører frem, vil neste steg være å trekke seg ut av det aktuelle selskapet (for direkteinvesteringer) eller fondet.
Utelukkelser: SpareBank 1 Forvaltning forventer at fondene og selskapene det er investert i, følger internasjonale standarder. Selskaper kan bli utelukket som følge av en helhetlig vurdering av selskapets risikoprofil og fremtidsutsikter der relevante ESG-kriterier spiller en viktig rolle. Visse sektorer og enkeltselskaper utelukkes basert på etiske hensyn og uakseptabel bærekraftsrisiko.
SpareBank 1 Forvaltning skal være tydelig overfor sine fondsleverandører om hvilke eksklusjonskriterier som inngår i forventningene. Vi forventer at selskaper opptrer i tråd med de ti prinsippene i FN Global Compact og gjennomfører aktsomhetsvurderinger for å unngå negativ påvirkning på miljø og mennesker.
Vi benytter både såkalte produktbaserte og adferdsbaserte eksklusjonskriterier. Det samme gjør Statens pensjonsfond utland (NBIM), og vi sjekker jevnlig NBIMs eksklusjonsliste. Våre egne kriterier går lenger enn NBIMs på noen områder, så vi screener også porteføljene mot våre egne kriterier ved hjelp av data samlet inn av Sustainalytics.
De adferdsbaserte kriteriene legger til grunn at SpareBank 1 Forvaltning ikke skal være investert i selskap (direkte eller gjennom fondsutvalget) der det er en uakseptabel risiko for at et selskap medvirker til eller selv er ansvarlig for
- grove eller systematiske krenkelser av menneskerettigheter
- grove eller systematiske brudd på
- arbeidstakerrettigheter
- alvorlige krenkelser av individers rettigheter i krig eller konfliktsituasjoner
- salg av våpen til stater i væpnet konflikt der
- det er risiko for at våpnene brukes i strid med folkerettens regler
- alvorlig miljøskade
- handlinger eller unnlatelser som på et aggregert
- selskapsnivå i uakseptabel grad fører til utslipp av klimagasser
- grov korrupsjon eller annen grov økonomisk kriminalitet og andre særlig grove brudd på grunnleggende etiske normer
De produktbaserte eksklusjonskriteriene i retningslinjene legger til grunn at det ikke skal investeres i selskaper som er involvert i: omsetning av kontroversielle våpen, produksjon av tobakk, produksjon av cannabis for rusformål, omsetning knyttet til pornografi, omsetning knyttet til pengespill, omsetning knyttet til termisk kull og omsetning knyttet til oljesand.
Når man benytter eksterne fond, vil det imidlertid alltid kunne være en risiko for at porteføljen inneholder selskaper som ikke samsvarer med disse kriteriene i korte perioder, blant annet fordi tilgang på data om selskapene i mange tilfeller ikke er lett tilgjengelig eller kommer etterskuddsvis. Dersom Sparebank 1 Forvaltning oppdager at selekterte fond er i brudd med eksklusjonskriteriene vil man umiddelbart gå i dialog med fondsforvalter og forsøke å benytte investormakten som ligger i våre kunders samlede investeringer i fondet. Dersom dette ikke når frem vil eksklusjon av fondet være eneste mulige løsning.
Vi følger opp eksisterende investeringer gjennom kvartalsvise screeninger.
