FOND FORKLART
Risiko og avkastning
Hvordan skal du balansere risiko og avkastning for å nå dine økonomiske mål?
La oss finne ut av det sammen!
Finn din balanse
Hvor lenge du skal spare, og hvor mye risiko du er villig til å ta underveis påvirker hvordan du planlegger, og setter sammen sparingen din. Tar du høyere risiko kan du også forvente høyere avkastning.
Å finne riktig balanse mellom risiko og avkastning er nøkkelen til å oppnå dine økonomiske mål på den måten som du selv er komfortabel med.
Hva er avkastning?
Når du sparer på konto, får du renter. I fond kalles dette avkastning.
Avkastning sier noe om hvor mye penger du tjener på en investering over tid.
Avkastningen kan variere, og det er normalt at den kommer i bolker. Noen ganger kan avkastningen til og med være negativ. For å vurdere om et fond har gitt god eller dårlig avkastning, er det vanlig å sammenligne fondets avkastning med en relevant referanseindeks.
Vanligvis vokser pengene raskest over tid i aksjefond og saktere i rentefond. Kombinasjonsfond ligger midt imellom, avhengig av fordelingen av aksje- og rentefond.
Hva er risko og risikotoleranse?
Risiko sier noe om hvor store svingninger du kan forvente knyttet til en investering.
Risiko i investeringer handler om svingninger. Alle investeringer har en viss grad av risiko, noen har mer risiko enn andre. For eksempel kan aksjer svinge mye i verdi, mens rentefond vanligvis er mer stabile.
Risikotoleranse sier noe om hvor mye risiko du som sparer er villig til å ta. Noen av oss har høy risikotoleranse og er villige til å ta større sjanser for muligheten til høyere avkastning. Andre foretrekker lavere risiko, selv om det betyr at avkastningen kan bli mindre.
Du må selv finne ut hva din risikotoleranse er, og hvor store svingninger du er komfortabel med.
Hva er diversifisering?
Diversifisering er å spre investeringene dine for å redusere risiko.
Diversifisering betyr å spre investeringene dine på tvers av ulike typer fond, bransjer, land og sektorer for å redusere risiko. Tanken er at om én investering går dårlig, kan andre investeringer gå bra og balansere ut tapene.
Målet er at du har en balansert og robust portefølje som tåler forskjellige markedsforhold.
Tenk på det som å ikke legge alle eggene i én kurv. Hvis du mister kurven, mister du alle eggene. Sprer du eggene i flere kurver, er sjansen mindre for at du mister alle samtidig.
EKSEMPEL
Diversifisering – syklisk og motsyklisk bransje
Tenk deg at et fond er investert i et bilselskap og en lavpriskjede. Bilselskapet er et syklisk selskap, så når økonomien går bra, øker bilsalget og selskapet gjør det bra. Når økonomien går dårlig, faller bilsalget og selskapet tjener mindre penger.
Lavpriskjeden er et motsyklisk selskap og gjør det ofte bedre når økonomien går dårlig. Når folk har mindre penger, handler de mer i lavpriskjeder for å spare på nødvendige varer som mat og husholdningsartikler.
Ved å investere i begge selskapene, sprer du risikoen. Når økonomien går bra, tjener du på bilselskapet. Når økonomien går dårlig, tjener du på lavpriskjeden. Dette er et eksempel på diversifisering, hvor du reduserer risikoen ved å investere i ulike typer selskaper som reagerer forskjellig på økonomiske endringer.
Henger sammen
Det er en klar sammenheng mellom avkastning og risiko på lang sikt.
Jo lengre tidshorisont du har, jo større fleksibilitet har du til å investere i fond med høyere potensiell avkastning, selv om de også kan ha høyere risiko.
Jo høyere forventet avkastning, jo høyere risiko.
Illustrasjonen viser sammenhengen mellom forventet avkastning og risiko. Banksparing anses som risikofri sparing, med tilhørende lav forventet avkastning. Ønsker du høyere forventet avkastning, må du også være villig til å ta høyere risiko. Du kan dermed forvente en høyere avkastning i kombinasjonsfond og aksjefond enn for banksparing og rentefond.
Hva lurer andre på?
Når du sparer på konto, får du renter på beløpet du har på kontoen. I fond kalles dette for avkastning.
Forventet avkastning sier noe om hvor mye du kan forvente å få tilbake for dine investeringer, og er basert på avanserte regnestykker og historiske data.
Det er størrelsen på aksjeandelen i et fond som i størst grad er med på å påvirke risiko og forventet avkastning for det fondet. Et aksjefond med 100 % aksjer har en forventet høyere avkastning enn rentefond, men innebærer altså en viss risiko.
God tid er nøkkelen til trygg sparing i fond. Jo lenger tidshorisont du har, jo høyere andel aksjer kan du ha uten at risikoen øker. Holder du deg til planen, også i dårlige tider, vil du sannsynligvis oppnå større avkastning enn ved andre spareformer.
Se også:
Hva er fond?
Kan jeg tape penger på å spare fond?
Hva er aksjefond og rentefond?
Hva er indeksfond?
Fond
Fond er en samling av aksjer eller andre verdipapirer. Sparer du i fond vil pengene bli forvaltet for deg av profesjonelle forvaltere.
Ved å spare i et fond sprer du pengene dine på mange ulike selskaper. Hvilket fond som passer for deg avhenger av hvor lenge du skal spare, hvor høy avkastning du forventer å få, og i hvor stor grad du tåler at sparepengene svinger i verdi i løpet av spareperioden. Du kan forvente å se pengene vokse raskest i aksjefond og mindre i rentefond – kombinasjonsfond ligger i mellom. Les mer om aksjefond, rentefond og kombinasjonsfond.
Aksje
En aksje er en eierandel i et aksjeselskap. Kjøper du en aksje i et selskap, kjøper du en del av dette selskapet. Hvis selskapet gjør det bra, vil verdien av aksjen stige fordi selskapet blir mer verdt. Verdien kan også synke om selskapet går dårlig.
Med aksjer kan du selv bestemme hvilke selskaper du vil eie. Risikoen er ofte større enn ved å spare i fond. Hvis du ønsker å ha mer kontroll på din risikoprofil og investeringsvalg, har du muligheten til å gjøre dette i aksjehandeltjenesten.
Et aksjefond består av eierandeler i flere børsnoterte selskaper. Dette betyr at du ved å spare i et aksjefond indirekte eier aksjer i de ulike selskapene som fondet har investert i. Når den samlede verdien av selskapene i fondet stiger, stiger også verdien på pengene du har spart i fondet.
Aksjefond passer for deg som ønsker høy avkastning, skal spare i 10 år eller mer, og tåler at sparepengene svinger i verdi. Du tar mindre risiko ved å spare i aksjefond fremfor enkeltaksjer, siden du ikke setter alle pengene dine i kun ett selskap.
Aksjefond bør du kjøpe innenfor en aksjesparekonto. Da får du frihet til å kjøpe, selge og bytte fond og aksjer uten å betale skatt underveis.
Velger du å spare i aksjefond kan du velge hvordan pengene dine skal plasseres, og forvaltes. Det er i hovedsak to kategorier aksjefond du kan velge mellom: indeksfond og aktivt forvaltede fond.
Rentefond
Rentefond er en samlebetegnelse på fond hvor pengene dine plasseres i lånepapirer fra selskaper, myndigheter og kommuner. I et rentefond eier du obligasjoner, som er et verdipapir som beviser at du har lånt bort penger. Du tjener penger på renta som selskapene betaler på lånet.
Å spare i rentefond passer for deg som skal spare i minst 2 år, og som ønsker høyere avkastning enn på sparekonto, uten å ta for stor risiko.
Rentefond kommer i ulike varianter, og noen forventes å svinge mer enn andre. Hvor høy avkastning du kan forvente å få i et rentefond avhenger av hvor høy risiko fondet tar. Likevel har rentefond normalt sett lavere svingninger og risiko enn hvis du skulle spart i et 100 prosent aksjefond.
Det er en viss risiko forbundet med å spare i fond, som betyr at du kan tape penger. Når du sparer i fond, er det viktig å huske at god tid er nøkkelen til trygg sparing. Holder du deg til planen, også i dårlige tider, vil du sannsynligvis oppnå større avkastning enn ved andre spareformer.
Risiko
Risikoen i et fond sier noe om hvor mye du kan forvente at fondet svinger i verdi. Fond med høyere risiko vil svinge mer over tid, men kan også gi høyere forventet avkastning.
Det betyr at hvis du ønsker at sparepengene dine skal vokse mye i verdi, må du tåle perioder med store verdisvingninger, selv om dette kan gi negativ verdi i perioder. Skal du spare i mange år, betyr det ikke så mye med et midlertidig fall i markedet.
Hvor lenge du skal spare, påvirker hvor stor risiko du bør ta for sparepengene dine. Skal du spare lenge kan du tåle å ta høyere risiko, fordi du gir sparingen din bedre tid til å ta igjen perioder med verdifall. Har du derimot en kort sparehorisont, bør du velge fond med lavere risiko.
Aksjeandelen bestemmer
Aksjer kan gi høy avkastning, men innebærer altså en viss risiko. Derfor er størrelsen på aksjeandelen i et fond med på å påvirke risiko og forventet avkastning. Å eie aksjer i fond gir lavere risiko enn å eie aksjer i bare ett selskap. Fordi et fond kjøper biter av mange forskjellige selskaper spres risikoen. Hvis ett selskap gjør det dårlig trenger du ikke merke noe til det, fordi det kan gå bra med alle de andre.
Historisk avkastning for fond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger blant annet av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
Skal du spare i mange år, betyr det ikke så mye med et midlertidig fall i aksjemarkedet. Faktisk kan det være en fordel – nå kan du kjøpe billige aksjer, som kan stige i verdi når markedet går oppover igjen. En gyllen regel for aksjeinvesteringer er å kjøpe når det er billig og selge når det er dyrt. Penger tjent!
Har du derimot dårlig tid, eller er avhengig av å kunne ta ut pengene din på kort varsel vil det samme fallet i aksjemarkedet kunne slå uheldig ut. Du selger deg ut på et dårlig tidspunkt, fordi du ikke har tid til å vente på den neste positive utviklingen i markedet. I verste fall kan du tape penger.
Is i magen lønner seg, og på sikt har markedet historisk alltid gått oppover.
Se også:
Sparing i fond
Kjøp og salg av aksjer
Hva er forventet avkasning på fond?
Kort om avkastning
Historisk avkastning for fond er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger blant annet av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
For deg som handler fond og verdipapir